什麼!?不需要股債配置…

Tip: 讀完本文，
讓你了解長期投資的配置股全法

摘錄〘長期獲利之道：散戶投資正典〙

〘投資終極戰：贏得輸家的遊戲－
用指數型基金，打敗85％的市場參與者〙

〘指數革命：巴菲特認證！未來真正能獲利的最佳投資法〙

股債配置

大部分指數化投資書籍的內容都從股債配置開始。

確實，若將波動性視為風險，

首要解決的是投資組合的價格波動，

因此得到了以「100－自己的年齡＝股票配置的比例」
的股債配置比例公式。

延伸閱讀 
『買勝場，而非買球員』Money Ball | 談資產配置

降低價格波動的資產配置，
是為了讓自己在任何波動下抱得住資產，
避免自己不想陷入在市場崩盤期間，
被迫虧本出售的境地。
在這種情況下，配置適當比例的現金和債券，
可以協助讓投資人持有的股票有足夠的時間回升。

但

波動，從來不是股票的風險，
那是你的風險！

2022股市大跌20%，您的定期定額是否也停扣了?

但是，定期定額不就是為了在此時壓低成本嗎?

此時不正是趁機撿便宜的時候嗎...

嘗試用更長的時間框架，
來思考你的投資吧!!

標準投資組合理論的相關討論幾乎未考量持有期。

但透過資產配置所能達到的最低風險，
與投資人的持有期有關。

摩根J.P.Morgan資產管理發布
的Guide to the Markets中指出：

以股票、債券，以及50/50配置，

持有1年/5年/10年/20年的實質報酬差額分析。

若持有期為10年，
50/50配置的績效實質上還優於純債券。
而持有期間達20年或更長，
股票則優於債券或是50/50配置。

配置股全法

如果更多投資人採用真正的長期思考，

應該可能會用不同的方式投資，
來賺到比較高的長期報酬率。

時間

投資持有期間的長短、評估和判斷投資成果的期間，

在任何成功的投資計畫中極為重要。

因為時間是制定正確資產組合的關鍵要素。

投資持有的期間越長，
投資組合的實際報酬率越貼近預期報酬的平均值。
因此在不同的條件和目標下，
時間會改變投資人對各種不同類別投資組合的應用。

從人生的生命週期各階段需用資金的角度來看，
股債配置比例應視投資持有期間來決定，
取決於何時將提領資金，而非年紀 。
因此，理論上，為退休投資的年輕人，
絕對應該將其投資組合的 100% 投資於股票。

延伸閱讀 Is It Realistic to Have 100% of Your Portfolio
in Stocks?

給我一根够長的棍子和一個支點，
我就可以舉起地球。

在投資方面，時間是阿基米德的槓桿；

在投資方面，時間就是這根棍子。
(支點當然是經濟學上最正確的投資法)。

要給資產持有期間一個期限